《即期外汇交易》PPT课件（二）

第三章即期外汇交易第一节即期外汇交易的涵义和内容一、涵义：指在当日交割的外汇交易活动，主要是为了满足机构和个人在国际经济活动中的需求，如：贸易和投资。 进行外汇的供求关系，是外汇市场的主要组成部分。 （形成即期汇率，是其他外汇汇率的基础。） 2、交货时间：交易后两个工作日（或工作日）内。 注：两个工作日≠两天 1、标准excel标准差excel标准差函数exl标准差函数国标检验抽样标准表免费下载红头文件格式标准下载交货期：交易后第二个工作日交货； （国际上海通用） 2、次日达：交易后第一个工作日发货； 例如，港币兑日元、新加坡币、马币、澳元都是隔日送达。 3、当天发货：交易当天发货。 比如港元兑美元的即期交易。 三、交割日顺延： 1、如交割日银行放假，交割期顺延； 2.周末交易，发货期顺延； 如遇国家法定节假日，发货期将顺延。 注意：交货期的延长不能跨月。 因此有双底约定：即期起息日为当月最后一个营业日（即期外汇交割底部），所有与即期外汇同时交易的远期外汇起息日为相应月份的最后一个营业日 一个营业日（远期外汇交割的基准）。 例如：某年5月28日（星期四）进行了一笔即期外汇交易。 根据下班切断电源的规定规定，交货日期应为6月1日，但由于延期不能跨月，因此交货日期应提前至5月29日（星期五）。

那么同时买卖的三个月远期外汇交易的交割日应为8月31日。 四、即期外汇交易的应用 （一）即期外汇交易可以满足临时支付需要。 一种货币可兑换成另一种货币支付进出口贸易、招投标、海外工程路基工程安全技术交底工程项目建设造价控制工程增量项目清单年度零星工程技术标准正射投影法基本原理承包等国外结汇或偿还外汇贷款。 （2）即期外汇交易可以调整不同币种的持有比例，规避外汇风险。 （三）通过即期外汇交易炒汇。 五、即期外汇交易的内容 1.汇款。 汇出汇款——银行卖出外汇，客户买汇； 汇入汇款——银行买汇，客户卖汇。 2.托收及信用证结算。 出口收汇——银行买汇，客户卖汇； 进口付汇——银行卖出外汇，客户买汇。 3.外币兑换。 ——银行卖（买）汇，客户买（卖）汇。 包括旅行支票和信用卡等。 4. 外汇票据贴现。 ——银行买外汇，客户卖外汇。 5.外币现金交易。 包括现金、外汇旅行支票、汇票等。分为零售（买卖差价大。因为：手续复杂，无利息，支付手续费，风险大）和批发（买卖差价小。）总行决定汇率，批发价加手续费） 外汇票据贴现举例：2007年10月30日，某出口公司持有12月30日到期的1万美元远期汇票，向银行申请贴现。 贴现率为6%。 即期汇率为：USD1＝C

NY8.2127/8.2374，折后价格为：USD 10,000×(1-6%×2/12)=USD 9,900 银行需支付RMB：9900×8.2127=RMB 81305.73 一般利率和时间费用为汇款、汇票不需要扣除，但信汇、汇票的汇率一般要扣除利率和时间费。 例如：香港利率为8%，香港信用汇款到美国时间为8天，银行即期汇率为1美元=HKD7.8123-7.8514：买卖双方信用汇款价格为： 买入价：7.8123×（1―8%×8/365）=7.7986 卖出价：7.8514×（1-8%×8/365）=7.8376 卖方代理银行 买方代理银行 外汇经纪商 国外外汇卖方外汇买方 第二节即期外汇交易及结算的交易流程 一、交易流程 二、交易层面 （一）银行与客户之间的交易。 成交量小，成交量累积到一定程度才平仓。 (2) 银行间交易。 成交量大，是成交主体。 目的是平衡头寸，调整盈余和短缺，谋取利润。 （三）中央银行与外汇指定银行之间的往来业务。 大多数国家干预外汇并稳定外汇。 三、交易报价 （一）基本因素 1、市场行情 基本因素包括当前市场价格、市场情绪等。 2、报价线当前位置。 辅助功能外汇多头报价低，外汇空头报价高。 三、国际经济、政治、军事最新动态。

参考依据是，如果外汇国家稳定，则报价高，否则报价低。 4.询价人的交易意向。 辅助功能是高度主观的，取决于交易者的个人经验和直觉。 （二）报价技巧 1、拉大买卖价差。 低买贵卖 2、与外汇市场一般买卖价差拉大。 更具吸引力 3、根据仓位实际情况随时调整买卖价格。 4、根据成交情况灵活调整买卖价格。 四、同业交易规则 1、以美元为中心的报价 2、采用统一的定价方式 3、交易单位为100万 4、点位报价方式 5、恪守信用，不食言 6、采用标准化的编程规范下载官方学习规范下载编程标准下载警徽标准下载编程标准下载语言，简洁准确usdt兑日元，如：A：您好，BANKOFCHINASHANGHAI，CallingForSpotJPYForUSDPLS（美元/日元现货价格是多少？）B：124.20/30（1 USD to 124.20/30 days Yuan) A: TakingUSD10 (buying 10000000 USD) B: OK。 完成，ISellUSD10MioAgainstJPYAt124.30ValueJuly20，JPYPLSToABCBANKTOKYOForOurA/CNo. 123456（我卖给你1000万美元买日元，汇率124.30，起息日7月20日，请把我的日元汇到东京ABC银行，账号123456） A：好的。 AllAgreeUSD到XYZBANK

NY ForOurA／C654321CHIPSUID09458，TKS（请将我们的美元支付给纽约XYZ银行，账号654321，CHIPSUID09458） 五、交易行情解读 以外汇市场欧元汇率为例（见图）下），有以下项目： 收盘中点：交易日收盘时货币的中间价。 ●Changeonday：货币在这一天上涨或下跌的比率，0.0001（日元为0.01）称为1点。 ●Bid/offersspread：欧元兑其他货币的买卖价差。 ●Day'smidhighlow：当天欧元兑其他货币的最高值和最低值。 ●OnemonthRate：1个月远期汇率 ●ThreemonyRate：3个月远期汇率 ●OneyearRate：1年期远期汇率 六、即期外汇交易结算 （一）交易地与结算地 交易地：交易结算地地点：货币交易中的货币发行国 （二）结算程序 1.为客户进行的交易 卖方代理银行 买方代理银行 外汇卖方 外汇买方 2.为银行自身利益进行的交易 通过清算所（三) 结算日 1.零星即期外汇交易同时结算 2.同一时区即期外汇交易结算日为交易后一个工作日 3.不同时区即期外汇交易结算日时区为交易日后两个工作日。

（一）如果参与交易的两家银行的节假日与结算地银行的节假日相同，则在交易后两个工作日进行结算； 银行营业日为结算日； (3)如果进行交易的两家银行的假期不同，则起息日为结算日。 第三节即期外汇交易的计算 一、即期外汇买卖价格示例 示例 1、如果您向银行询问英镑/美元的汇率，银行会回答：1.5825/34。 请问：（1）银行以什么汇率向你买美元？ 1.5834 (2) 银行以什么汇率向你购买英镑？ 1.5825 (3) 您以什么汇率从银行购买英镑？ 1.5834 (4) 您以什么汇率从银行购买美元？ 1.5825 (5) 如果你把英镑卖给银行，汇率是多少？ 1.5825 (6) 如果你把美元卖给银行，汇率是多少？ 1.5834例 2.某银行问你美元兑港币的汇率，你回答：“1美元=7.7450/60”。 请问：（1）银行要向你买美元，汇率是多少？ 7.7460 (2) 银行想向你买入港币。 汇率是多少？ 7.7450 (3) 如果你想买美元，汇率是多少？ 7.7450 (4) 如果要买港币，汇率是多少？ 7.7460 (5) 如果要卖出美元，汇率是多少？ 7.7460 (6) 如果要卖出港币，汇率是多少？ 7.745

0 案例 3、如果你给客户报的美元兑人民币的汇率为6.6755/75，客户马上卖给你100万美元，买入人民币。 请问：（1）你们是按什么汇率卖人民币的？ 6.6755 (2) 然后另一个客户问你美元/人民币的汇率。 下面有几处引述。 选择哪一个报价给客户，即使平仓，还是最有利的？ A.6.6750B.6.6760C.6.6758D。 6.6756 (B) 案例 4. 假设银行间英镑/美元报价为 1.7030/35。 一位客户向您询问英镑/美元报价。 如果想赚取2-3个点子作为银行收益，应该如何给客户报价呢？ 报价应为：1.7028/38 2、关于即期外汇汇率-套利汇率（或交叉汇率、间接汇率）的换算 （1）计算规则： （1）若两种即期汇率均以美元为单位货币，则使用跨部门汇率。 (2) 如果两种即期汇率均以美元计价，则套利利率也交叉划分。 (3) 如果一种即期汇率以美元计价，另一种即期汇率以美元计价，则同方乘以套利利率。 详见下表： （二）具体例子 例1.已知：USD/AUD＝1.8165／80USD／HKD＝7.7450／60 请问：某公司用港币购买澳元货款，请问是澳元/港元汇率？ 解决办法：因为两种即期汇率都是以美元为单位货币，所以要交叉划分。

AUD／HKD＝USD／HKD÷USD／AUD：澳元买入价（即港元卖出价）＝7.7450÷1.8180＝4.2602 澳元卖出价（即港元买入价）＝7.7460÷1.8165＝4.2642 所以，公司以港元支付购买澳元的汇率应为：4.2642 例2.已知：GBP/USD＝1.5825／34AUD／USD＝0.7310／15 问：GBP／AUD＝？ 解决办法：因为两个即期汇率都是以美元为计价货币，所以要交叉划分。 GBP／AUD＝CBP／USD÷AUD／USD： 英镑买入价（澳元支出价）＝1.5825÷0.7315＝2.1634 英镑卖出价（澳元买入价）＝1.5834÷0.7310＝2.1661 所以，GBP／AUD＝ 2.1634/61 例3.已知：GBP／USD＝1.5825／34USD／JPY＝120.61／71 求：GBP／JPY＝？ 货币，所以它应该在同一边乘以。 GBR/JPY=GBP/USD×USD/JPY： 英镑买入价（日元卖出价）=1.5825×120.61=190.87 英镑卖出价（日元买入价）=1.5834×120.71=191

.13 因此，GBP/JPY=190.87/191.13 即期外汇交易举例 例1、某年4月25日，日本A公司收到一笔55万美元的出口汇款，要求其银行将其兑换成日元存入其日元存款账户。 如果当日汇率为：USD/JPY=120.12/68。 请问：A公司存款账户增加了多少？ 解：A公司向银行卖出55万美元即期汇款，相当于银行按买入价买入55万美元即期汇款。 因此，A公司存款账户中增加的日元金额为：550000×120.12=JPY66065999 例2，某年8月24日，李先生与妻子、儿子全家去香港旅游旅行。 他们需要兑换现金2500元。 当日汇率为：USD100=CNY826.47/828.93； 回来后还剩1500美元，要到外汇指定银行兑换成人民币。 当日汇率如下： USD100=CNY824.11/826.68 请计算： （1）李先生家人出境前兑换美元需要支付的人民币数额； (2)李先生一家旅游回来后，将1500美元兑换成人民币。 解决办法：（1）李先生家人出境前兑换美元。 他们在外汇指定银行实际购买了2500美元现金。

因此usdt兑日元，李先生家人需要支付的人民币金额为： 2500×828.93÷100＝20723.25（元） （2）李先生家人旅游回来后，将1500美元兑换成人民币，​​指定外方兑换银行将购买他们的1,500美元现金，以美元购买价格。 因此，李英先生兑换的人民币金额为：1500×824.11÷100=12361.65（元） 四、即期外汇交易盈亏计算示例 1、如果客户当前持有1.5亿日元的多头头寸日元空仓100万美元，目前美元/日元汇率为149.90/00，请问客户的实际盈亏是多少？ 解决方案：客户需要卖出日元来平衡多头因此，对于银行来说，就是买入日元卖出美元，应该采用美元的卖出价，即150.00，那么：JPY150,000,000 ÷150.00＝100万美元刚好补差价，收支平衡。 例2.客户进行了以下美元兑日元的交易：（1）买入1,000,000美元，汇率145.10（2）买入2,000,000美元，汇率145.20（3）卖出卖出2,000,000美元，交易所汇率为 144.80 (4) 卖出 1,000,000 美元，汇率为 144.90 (5) 卖出 1,000,000 美元，汇率为 145.10 (6) 买入 2,000,000 美元，汇率为 145.00 (7) 买入 1,000,000 美元，汇率为1个

44.80 (8) 以144.90汇率买入1,000,000美元 (9) 以145.00汇率卖出1,000,000美元 收盘汇率为：USD/JPY=145.20/30。 请问：（1）平仓时客户实际持仓情况如何（2）盈亏情况如何？ 解决方法：（1）客户当日外汇交易持仓量如下表所示： 因此可以看出客户在收盘时的实际持仓量为：美元做多200万元，每日做空29060万元元。 (2) 方案一：根据收盘汇率，客户卖出美元，银行买入200万美元。 汇率按145.20计算，得到日元：USD2000000×145.20＝JPY290400000 以日元计算的亏损为：290600000—290400000＝JPY200000 方案二：客户按收盘汇率买入日元，并该银行出售 2.906 亿日元。 汇率按145.20计算，美元支付为：290600000÷145.20＝2001377。 以美元计算的损失为：2001377－200＝USD1377 例3、客户A某月某日即期外汇交易情况如下（均为欧元与美元之间的交易）：（1）买入EUR2000000，汇率为EUR/USD=1.0892； (2) 卖出 EUR2000000，汇率为 EUR/USD=1.0898；(3) 买入 EUR3000000，汇率为 EUR/USD=1.0887； (4) 买入EUR1000000，汇率为EUR/USD=1.0886； (5) 买入EUR1000000，汇率为EUR/USD=1.0885； （6）卖出 卖出3000000欧元，汇率为EUR/USD=1.0890； (7) 卖出EUR1000000，汇率为EUR/USD=1.0889； (8) 买入EUR1000000，汇率为EUR/USD=1.0888； 收盘汇率为： EUR/USD=1.0887 /89 请问：（1）收盘时客户A的实际持仓量是多少？ (2) 仓位盈亏是多少？ 解法： (1) 客户A当天外汇交易持仓量如下表所示： 所以，实际持仓量为：欧元多头200万欧元，美元空头217.49万美元 (2) 解法1：根据以收盘汇率计算，客户买入USD2,174,900，需要支付的欧元金额为：2,174,900÷1.0887＝EUR1997704，以欧元计价的盈利为：2,000,000―1,997,704=EUR2296 解法二：根据收盘汇率汇率，客户卖出EUR2,000,000，可获得的美元金额为：2,000,000×1.0887=USD2,177,400，以美元计价的利润为：2,177,400-2,174,900=USD2,500